Так я на базе этой новости и самого отчета https://arxiv.org/abs/2111.09192 и сделал эту тему, так как хотел проверить насколько есть разница в непостоянных потерях между дексами типа Uniswap V2 и новым типом Uniswap V3.

В общем, как видно из моей темы, кое в чем те исследователи неправы. 

Мне в большинстве случаев хватает forklog и этого форума, так как если Вы хотите стать долгосрочным инвесторам, то новости Вас не должны сильно волновать.

Хорошо этот принцип описан в книге "Инвестор танцор" Николаса Дарваса.

Да, но сама формулировка удален модератором вводит в заблуждение, писали бы тогда, что объединен с другим постом, а так гадай удалили или объединили, ведь не лезть же каждый раз проверять, что там и как.

В любом случае, это уже как минимум странно вычищать посты 3-х летней давности.

Я Вам даже больше скажу, есть шикарный сервис, где не только есть статистика, но и можно привлекать деньги под доверительное управление, там есть мастер счет, где торгуете только Вы и на свои и есть прикрепленный к нему фонд. Инвестор, который хочет зайти к Вам покупает токены вашего фонда, после этого балансировщик распределяет автоматически его деньги с теми пропорциями, что есть сейчас и соединяет с остальными деньгами фонда.

У вашего фонда есть инвестиционная декларация, где Вы прописываете своё вознаграждение от прибыли, а также разрешенные активы, которыми можете торговать (их максимально может быть только 5). Начинала это платформа на эфире на базе активов Synthetix, так что там можно было торговать не только криптой, но и некоторыми обычными валютами, теперь она не только на эфире, но и есть на Polygon, то есть собирать можно небольшие суммы и нормально торговать, так как комиссии на Polygon небольшие.

И так это платформа dHEDGE.

Господин @mnem0n1k, я ведь правильно понимаю, что мы с Вами могли пересекаться на форуме Альпари?

Хотелось бы уведомить сообщество, что сейчас пошла волна удалений модераторами постов, аж с 2018 года. Кроме того не всегда понятна причина удаления, скажем у меня есть тема в идеях, где иногда я переписываю первый пост, т.к. в процессе размышления пересмотрел некоторые вещи и также пишу новый пост об этих изменениях и почему я вношу эти изменения и пост сносится.

Темы в идеях и предназначены для обсуждения идей, в общем логика сноса непонятна.

Также непонятно, если уже идёт обсуждении идеи как пример:

Загляните в телеграм-канал у меня в подписи, там перейдите в прикрепленный пост и нажмите на тег #фундаментальный_фактор, найдёте достаточно интересные и полезные вещи, ну и в целом почитайте.

Я говорил не о прямом сравнении с seed-фразой, а о способах записи.

Такие важные вещи, как пароли, фразы, логины и прочие вообще не должны храниться на компьютере. Исключение, если они зашифрованы в криптоконтейнере.

Вам нужно не удобство, а безопасность. Если неправильно спишите свой ключ, то потом его не сможете востановить в случае чего, но зато было удобно.

Помните, что за все эти удобства и простоту, Вы в будущем заплатите своими деньгами.

Не совсем понимаю из того, что Вы пишите и про какой именно 2ФА идет речь, я рекомендую при прочих равных использовать авторизацию 2ФА от Google. На его основе и буду строить свои ответы.

1. Пароли меняются не раз в 30 секунд, а раз в 1 минуту. Условно это соединяются 2 типа данных, ваш код который Вы записывали и время до минуты, условно это как-то всё хешируется и выдается конечный код. Именно поэтому и меняется код каждую минуту.

Есть ещё режим счетчика, но там опасно, можно запутаться, поэтому всегда используйте только время.

3. Ключь 2ФА надо не скриншотить, а как seed-фразу руками написать в блокнотике или несколько блокнотиков и использовать для ввода не QR-код, а записанный код. Поэтому вначале списываем ключ 2ФА в блокнот, а потом этот ключ из блокнота вводим в телефон, это дает гарантию правильности записи. В таком случае востановить этот ключь будет очень легко.

Я сразу задам вопрос в лоб и тогда станет понятно, если смысл вообще что-то читать и узнавать о вашем проекте.

Если ли в вашем проекте цензура?

Если да, то как это сочетается с принципами децентрализации?

Если нет, то за счет каких алгоритмов выживет проект и избежит давления регуляторов и силовиков? Как в этом плане команда позаботилась о своей безопасности?

Да именно, рынок криптовалют ассиметричный, но не весь. Надо понимать просто принцип этой ассиметрии и тогда Вы посмотрев на любую крипту легко увидите, есть там ассиметрия или нет.

Вот самый наглядный пример это биткоин. Есть его конечное количество обусловленное не уровнем технологий добычи, как у золота или планом выпуска начального предложения, как у акций, а твердым закодированным условием конечного количества всех биткоинов.

Таким образом, биткоин, золото и акции это ассиметричные рынки, но только золото и акции можно дополнительно добыть при технологическом прорыве, у акций совершить дополнительную эмиссию, а у биткоина такого сделать нельзя, если только не совершить форк.

Поэтому биткоин, золото и акции имеют конечное количество с одной стороны, а фиатных денег можно печатать триллионами и до бесконечности.

Именно из за этого и создается ассиметрия.

Если же с двух сторон и там и там фиат, то это симметричный рынок, который не дает преимущества за счет инфляции, так как оба ей подвержены.

Также, если посмотреть, то сейчас всё и так на хаях (я про акции на многих рынках, недвижимость тоже перегрета). Поэтому и заходить куда-то особо нету, так как опасно.

Плюс у крипторынка доходность выше. Вы вот просто сравните покупку американских акций или у американского брокера с риском блокировки средств из за санкций, либо покупки американских акций на рос. рынке со всеми рисками. И таже Тесла для американца на американском рынке по рискам не равна, Тесле для россиянина на российском рынке. А сами дивиденды в 1%-3% годовых это слезы, в долларах на многих лендингах и пулах ликвидности при высокой надежности и то можно больше заработать.

Меня в этих аппаратных кошельках пугает не цена, а имя производителя, я о таком раньше не слышал даже.

На слуху пока только 2 основыных это Trezor и Ledger, остальные как-то себя не сильно проявляют, чтобы им доверять.

Господа, не ищите халявы. Уж, если нашли деньги, время и желание на разработку игры, то сможете найти и на платную консультацию у специалиста, а не злоупотреблять такими вещами, как простая помощь новичкам, а не комплексная разработка стратегии создания и продвижения.

Уверен, когда Вы выходите на улицу, то свои ключи от квартиры отдаете гопникам. А что ребята плечистые, могут за себя постоять, да и с бандидами умеют разговарить.

Не то что Вы, драться не умеете, ключи от квартиры с собой носить надо, а это опасно, проще сразу гопникам отдать, так безопаснее, если что, то будут бить их.

В полицию позвонить это сложно, это номер нужно помнить, да и телефон с собой всегда надо носить, на всякий случай, а он не удобный и ещё дорогой, потеряеться может или вообще отберут.  

Реально глубоко компнули, восхищён. Я не думал в таком ключе про POS, хотя сходство именно POS с акциями очень сильное.

На форексе нет брокеров, там только дилеры. По договору все сделки Вы осуществляете не с контрагентом, а с самой конторой.

А вот определение, кто такой Брокер.

Раз активировался на нашем форуме опять, то значит сюда приходят новички, которые его не знают. Так сказать выступает индикатором интереса. 

Я не держу свои средства в пулах ликвидности по следующим причинам:

1. Если посмотрите на мой последний отчет по портфелю, то увидите, что прибыль за 45 месяцев составила 249.36% от первоначальной суммы, если мы её просто разделим на 4, то получим APR=59.89% и это надо ещё понимать, что лайткоин, текущая основа портфеля, совсем не радует своим ростом. Таким образом ни один надежный пул за 4 года по самым надежным активам не дадут мне такой прибыли.

2. Пулы ликвидности хороши для дивидендного портфеля на долгосроке, когда Вас не сильно интересует сам капитал, а скорее поступление самих дивидендов. Так вот, чтобы получать дивиденды от пула ликвидности и быть довольным, надо иметь хороший капитал, только тогда они позволят на них жить и не горевать.

3. Мне перестал нравиться сам эфир по причине высоких комиссий, за свопы сейчас надо отдавать 90$, это не по криптански, так как комиссии тех же банков от 25$ за перевод.  

Да перестаньте, ничего тут сложного нет.

Условно Вы купили биткоин и эфир. У Вас есть выбор оставить это ходлиться на долгий срок на вашем кошельке. Либо закинуть в пул ликвидности WBTC-ETH и получать проценты  скажем 10% годовых, что неплохо.

Но есть такая вещь, как непостоянная потеря и она пугает, к тому же основные графики строились с пулов типа Uniswap v2, а здесь уже другая версия с концентрированной ликвидностью в заданном Вами диапазоне.

Как видите ничего страшного нет, волатильность пары биткоина и эфира, не такая большая, чтобы непостоянная потеря сильно ухудшала результат.

Расчеты в первую очередь сделал для себя, хотелось увидеть, как оно хотя бы примерно работает в новой версии Uniswap v3.

В одной из тем данного форума всплыло интересное иследование непостоянной потери в Uniswap v3.
Мне самому стало интересно и я провел своё исследование для пула ликвидности WBTC-ETH.

Использовал дневные котировки закрытия криптобиржи Binance.

Вход 05.05.2021 Close:
ETH/BTC 0.061363
ETH/USD 3529.10
BTC/USD 57405.41

Максимум 14.05.2021 Close:
ETH/BTC 0.081775
ETH/USD 4079.76
BTC/USD 49744.71

Минимум 26.06.2021 Close:
ETH/BTC 0.056677
ETH/USD 1829.28
BTC/USD 32352.51

И так у нас есть пул ликвидности WBTC-ETH, где основная единица для торговли это эфир ETH.

Мы помним, что нужно указывать диапазон цен. Если же указать минимальную границу нижнего диапазон выше текущей цены, то нам понадобиться только эфир ETH и уже от этого нижнего диапазона он будет меняться на врапнутый биткоин WBTC.

Если же указать максимальную цену диапазона меньше текущей цены, то нам понадобиться только врапнутый биткоин WBTC и который будет обмениваться на эфир по мере снижения цены.

Теперь мы с вами находясь сейчас 5 мая 2021 года (с момента открытия Uniswap v3) заглядываем в будущее и указываем наши максимумы и минимумы диапазона:

Max 0.081775
Min 0.056677

Текущая Close-цена дневного бара 05.05.2021 равна 0.061363.

Вот её и примем за цену входа, при этом при цене максимума у нас будет только врапнутый биткоин, а эфира не останется. На минимуме диапазона у нас будет только эфир и не останется врапнутого биткоина WBTC.

И так получилось следующие:

Max 0.081775
Наш вход 0.061363
Min 0.056677

Теперь наш диапазон составляет 0.081775-0.056677=0.025098 и составляет 100%.

Теперь посмотрим сколько составит процентов диапазон от цены входа до максимума (0.081775-0.061363)/0.025098*100=81.3292%.

Значит диапазон от цены входа и до минимума будет составлять 100-81.3292=18.6708%.

Следовательно, если мы хотим войти в пул на цене входа 0.061363 и иметь диапазон: max=0.081775 и min=0.056677, то нам понадобиться соотношение криптовалют:
ETH 81.3292%
WBTC 18.6708%
или же ETH/WBTC=4.3560.

Не будем мудрить а возьмем 1 врапнутый биткоин WBTC и сразу найдём сколько нужно эфира 4.3560.

Покупаем их по Close-ценам за 05.05.2021. И получается портфель в долларовой стоимости:
WBTC 1*57405.41=57405.41$
ETH 4.3560*3529.10=15372.76$
что суммарно будет 72778.17$.

Сейчас, чтобы увидеть непостоянную потерю нам надо условно создать 2 портфеля: один постоянный, что на старте  он будет эталоном; второй будет меняться в пуле ликвидности.

Сейчас, при входе в пул ликвидности, оба этих портфеля равны.

Мы будем рассматривать 2 варианта:

1. Цена на максимуме диапазона, дата 14.05.21.
Начальный портфель равен:
WBTC 1*49744.71=49744.71$
ETH 4.3560*4079.76=17771.43$
Суммарно это 67516.14$.

Примем, что мы начинаем равномерный обмен эфира на врапнутый биткоин от цены входа до максимума диапазона, а потому считаем цену обмена как простую среднюю (0.061363+0.081775) /2=0.071569.

Портфель в пуле:
WBTC 1*49744.71=49744.71$
ETH полностью обменяли на WBTC по средней цене 0.071569, получив при этом 4.3560*0.071569=0.311754564  WBTC, которая в долларах равна
0.311754564*49744.71=15508.14$.
Суммарно это будет 65252.85$.

И так суммарный начальный депозит равен 
67516.14$, а в пуле будет 65252.85$.

Непостоянная потеря равна (65252.85-67516.14)/67516.14*100=-3.35%.


2. Цена на минимуме диапазона, дата 26.06.2021.
Начальный портфель равен:
WBTC 1*32352.51=32352.51$
ETH 4.3560*1829.28=7968.34$
Суммарно это 40320.85$.

Примем, что мы начинаем равномерный обмен врапнутого биткоина на эфир от цены входа до минимума диапазона, а потому считаем цену обмена как простую среднюю (0.061363+0.056677)/2=0.05902.

Портфель в пуле:
ETH 4.3560*1829.28=7968.34$
WBTC полностью обменяли на ETH по средней цене 0.05902, получив при этом 1/0.05902=16.9434090139   ETH , которая в долларах равна
16.9434090139 *1829.28=30994.24$.
Суммарно это будет 38962.58$.

И так суммарный начальный депозит равен 
40320.85$, а в пуле будет 38962.58$.

Непостоянная потеря равна (38962.58-40320.85)/40320.85*100=-3.37%.

Вот график непостоянного убытка:



Хочу обратить внимание, что непостоянная потеря нарастает при резком росте актива. Скажем при росте на 500% непостоянная потеря станет 25%, а вот если в минус то для такой же потери, цене нужно будет пройти минус 90%.

Если Вы обратите внимание, то на вашем графике, все потери представлена в абсолютных значениях (миллионах долларов США), а не относительных в процентах. В процентах же они недозаработали всего 30% (данные из отчета).

И тут именно надо понимать, слабые места. При сильном росте, пулы ликвидности плохи, так как рост цены обгоняет прибыль получаемую по комиссиям, но как только рост притормаживается и выходит на некоторое плато или начинает работать в диапазоне, то это разница начинает сглаживаться получаемыми комиссиями.

Версия Uniswap V3 имеет много нюансов, так можно вылететь за диапазон и вообще перестать получать комиссию.

Если ещё пул со стейблкоином понятен, то вот с чистыми кроссами типа WBTC-ETH не особо, так как пересчет идет в долларах, а не в активах этих пар.

Также, если в вашем графике посмотрите на диаграмму, где пул WBTCUSDC3000, то увидите, что пул заработал больше, чем была непостоянная потеря, поэтому данный график это не окончательное состояние и он будет меняться от рыночных условий.


Я сейчас посмотрел график ETHBTC по котировкам Binance:



Дата создания Uniswap V3 это 5 мая. Я от этой даты посмотрел изменения волатильности, вниз это около -6%, а вверх это +29%. При таких изменениях непостоянная потеря вообще не должна сильно оказывать влияние.

Поэтому либо мы что-то не понимаем, либо отчет не верен.