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Almeno sul mercato azionario ci sono tutti gli ingredienti per vedere un rialzo fino a a Natale.
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Scusa, ormai lo sai. Non te lo chiedo per rompere le scatole o fare ironia, chiedo per capire.
Perche ci sono tutti gli ingrendienti? quali sono gli ingrendienti?
non mi piace non capire le cose e io non capisco perche al momento l'azionario sta spingendo
Non tutto l'azionario spinge.
Sono arrivate le varie trimestrali, ed in generale ci sono risultati positivi, per la maggior parte delle aziende.
La crescita arriva da più punti, investimenti da grandi piani governativi, i tassi reali che ancora rendono sconvenienti i bond, un certo slancio naturale dell'economia, la crescita di settori come cloud, cybersecurity, commercio online, servizi online, servizi finanziari.
In particolare i piani governativi se si vuole abbandonare l'economia del carbone, bisognerà investire e lavorare molto, ci sono intere nazioni la cui produzione di energia va ancora dal 50% al 90% ( alcuni paesi Africani oltre il 90% ) bruciando carbone.
Ma il Covid-19 ha fatto scoprire l'inadeguatezza delle maggior infrastrutture mondiali di logistica.
L'inadeguatezza infrastrutturale penso sia sotto gli occhi di tutti, qui si parla di andare su Marte ma ci sono molti luoghi in cui manca l'acqua.
Abbiamo una rete stradale invecchiata male... che la guida autonoma non ci serve a quasi nulla.
Sul breve termine ci sono dei gravi problemi da risolvere, però a livello mondiale c'è crescita e progresso.
In Italia c'è molta stanchezza... ma ci sono tanti paesi in cui la crescita è reale.
La borsa guarda a 360° non nel quartiere.
Aumentano le differenze, vero... però che ti devo dire...
nonostante il prezzo in questo Natale mancheranno almeno 10 milioni di iPhone 13.
Ti dirò, se questi 10 milioni di pezzi non arrivano mai e quelli rimasti si vendono ad un prezzo ancora più alto, per certi versi meglio.
Si parla d'inflazione galoppante, ma l'importante è che non ci sia cattiva inflazione.
Ci sarebbe cattiva inflazione se a tutti fosse concesso di spendere e spandere, poi che altro spandere.
Come si tempi della "
scala mobile".
Verrà sacrificato una parte di popolazione, come adesso, l'importante è avere i beni alimentari di primissima necessità a prezzo accessibile nonché le bollette non troppo alte ( infatti c'è stato SUBITO un intervento per calmierare i prezzi ), ci metterei anche la possibilità di avere tutta un'altra serie di beni a basso costo: vestiario, oggetti fondamentali per la casa.
Senza grandi aumenti di stipendio e con gravosi mutui da pagare, ci sarà inflazione da aumento di
alcuni prezzi, ma non inflazione generalizzata data da una forte
velocità di spesa generalizzata.
Tradotto: senza consistenti aumenti di stipendio medio, non ci sarà inflazione.
In questo contesto l'importante è avere dei titoli in mano che ti danno diritto a partecipare a societá che guadagnano il 25% ~ 30%.
L'importante è il
margine di guadagno, in che valuta vuoi conteggiarla, più o meno inflazionata o non inflazionata a livello concettuale non è di grande rilievo.
Questo contesto si vede in alcuni titoli;
Apple apounto che sotto sommato naviga bene,
Coca-Cola che ha recuperato ancora lontana da crescere in maniera strutturata... essendo un bene non proprio essenziale.
Come il comparto birra che soffre da tempo.
Ci saranno dei cali come ad inizio mese, ma è la normalità.
La vera difficoltà è che siamo in un contesto abbastanza inedito.
Quando devi adottare strategie inedite è facile sbagliare.
Ti parlo a livello di gestione, per esempio a livello contro-intuitivo il 2021 è stato l'anno d'oro del carbone e le società di energia solare maluccio.
Contraddizioni da transizione.
Riepilogando:
- interventi istituzionali sulla disponibilità di denaro
- interventi governativi per le infrastrutture fisiche ed infrastrutture sociali
- assorbimento di ulteriori fette di mercato che passano da piccola a grande scala
- ulteriore valorizzazione dei centri commerciali che sono la presenza e la rappresentazione fisica sul territorio della borsa
- aumenti di stipendio medio non elevati e non generalizzati, almeno in Europa; ci saranno, ma le fettine di benessere sono date a piccole dosi
È stato poi il driver degli ultimi anni.
Borse su, Amazon che ogni due anni raddoppia il numero dei dipendenti, centri commerciali ok, centri cittadini ciao.
Prenderei ad esempio alcune attività come "Stefanel", "Benetton"... il prodotto medio a prezzo medio, venduto da un commesso che guadagnava medio... non c'è più il medio.
