Come l'oro che ha recuperato, interessante il movimento sull'argento ~ +6/7% in un giorno è molto anche per una commodity.

L'argento è comunque considerata una materia prima visto che la maggior parte è uso in applicazioni industriali.

Più che crash direi c'è chi si è preso paura...
un po' in eccesso.

Dall'inizio di seduta di Wall Street c'è chi ha fatto un +5%, +15%, +25%, comodo... esempio:

https://www.google.com/search?q=first+republic+bank+stock

In Cina c'è il vantaggio che stato è banche sono la stessa cosa nella realtà... con la pena di morte che incombe in chi fa grossi errori.

Cin cin cinesin...

China's central bank continues to add liquidity via reverse repos
http://www.china.org.cn/china/Off_the_Wire/2023-03/13/content_85164317.htm

https://bitcointalk.org/index.php?topic=313900.msg61901086#msg61901086

Un livello di supporto/recupero da monitorare nelle prossime sessioni.

Siamo vicini ad un limite dove si sentono un po' di tensioni.

È possibile che fra qualche ora la banca popolare cinese intervenga con operazioni REPO:
https://www.bankpedia.org/termine.php?c_id=22041

...appunto nella sessione che si aprirà o magari nei prossimi giorni.


Immaginando grossolanamente un ciclo sui mercati finanziari e di essere dentro un cubo, siamo verso un limite basso, e da destra sinistra titoli growth/value, direi che siamo verso un trend che si sta spostando sul growth.
Ricordando che un titolo come Meta-Facebook dai minimi di Novembre ha fatto +100%, Tesla idem.

Sono titoli che pesano molto, il loro ritorno rende improbabile vedere, nel breve, nuovi minimi sugli indici principali, sugli ETF principali.

Già sulla chiusura di Venerdì si era visto un riassorbimento delle punte di VIX e segni positivi, anche se di poco, su tutti gli ETF principali legati ai titoli cinesi, sia tech che industriali.

Da segnalare a questo proposito le quindi sessioni consecutive di rialzo sul Baltic Dry Index, tariffe di trasporto di materie prime via nave.
Materie prime che diventeranno prodotti nei prox mesi.
Un indice influenzato per la maggior parte dalla Cina quando si muove per minerali e carbone.

Importazioni record o carbone anche per altri paesi come la Corea del Sud

Tutto un substrato che potrebbe favorire un piccolo rialzo ulteriore, anche nel mondo cripto, ma appunto con necessità di un input da qualche soggetto istituzionale.


Ricordo ancora che per quanto riguarda i grandi movimenti sui mercati non conta cosa pensa lo zio Tonino ma da quanto aprono o chiudono i rubinetti i grandi soggetti che hanno le loro visioni.
Questo rende ancora Aprile 2020 il miglior mese su 240 precedenti e quasi 36 successivi.

Sulle grandi perdite si avvicinano sempre i grandi rottamatori.
Tipo quelli che vanno a frugare nei cassonetti...


EDIT:

Sul discorso banche c'è stata molta confusione, al solito i media arrivano a distorcere la verità e creare particolare clamore.
Perché clamore, paura e stupore, fanno vendere, fanno audience.

La giornata per i mercati, per Wall Street, è stata difficile ma non è stato evidenziato che per esempio fra i pochi titoli in positivo c'era JP Morgan Chase +2,54%.
Non si è evidenziato che Gennaio 2023 è stato un dei migliori inizi anno di sempre.
C'è un dato, meramente statistico che ci dice che un rialzo percentuale di entità ed ampiezza come quello di Gennaio 2023 ha portato nel 100% dei casi, un rendimento positivo a fine dell'anno relativo; ritorno a doppio cifra.

Perché i media quando parlano di crollo non dicono mai da dove parte il crollo.

Per capirsi e fare un parallelismo, se bitcoin oggi dovesse perdere il 35% sarebbe più grave che perdere il 70% dai massimi storici.

Sugli istituti europei... mah... a prima vista si tratta di tendenze create per paura, anche perché post Lehman Brothers ci sono state varie norme tra cui la nota Basilea II:

https://www.borsaitaliana.it/notizie/sotto-la-lente/basileaii.htm

Nonché le norme Solvency II che estendono le norme bancarie verso altri istituti come le assicurazioni.

Il rischio zero ovviamente non esiste, altrimenti sapendo che una banca non può mai fallire, si potrebbero comprare azioni ed obbligazioni emesse da banche senza rischio o quasi.

Venerdì sia l'oro che i treasury USA, in particolare quelle di lunga durata hanno avuto un grosso progresso, un ETF come questo formato da treasury a lunga scadenza che fa +3,52% è come vedere una cripto fare +30% in un giorno:

https://www.google.com/finance/quote/TLT:NASDAQ?sa=X&ved=2ahUKEwjk246c5Nb9AhUQo6QKHRb2BDAQ_AUoAXoECAIQAQ

Questi movimenti portano a varie considerazioni.


In questi momenti di pausa sicuramente c'è la possibilità di fare degli affari, perché sicuramente da quel che viene buttato via ci sono azioni sottovalutate.
Magari proprio banche.

Sulle banche italiane ho ampie riserve, così ampie che le loro azioni non le vorrei nemmeno se me le regalassero, ma ci sono istituti bancari nel nord Europa e sulla borsa di Londra che valuterei di comprare.

Le migliori opportunità sono venute appunto dal crollo di Lehman Brothers, Marzo 2020.

Per esempio ha fatto scalpore che Lloyds Banking Group abbia perso ~ -4,5% in un giorno, ma le azioni sono sempre al valore doppio di Marzo 2020 e al +35% da Ottobre 2022 quando ci fu una svendita generale. Anche lì esagerata per paura di una recessione USA.


Ecco la recessione se ne è parlato molto, i rialzi dei tassi d'interesse possono indurre una recessione, vero; ma con una disoccupazione USA vicino ai minimi storici sarà difficile avere una recessione... quanto meno non ora.
Se oggi dovessi temere qualcosa dai mercati avrei timore più delle tensioni Cina ~ USA che influiscono di più di quel che non si parla.
Così come mi farebbe timore un rallentamento del mercato interno cinese ed indiano, insieme 3 miliardi di persone su 8 miliardi di persone nel mondo.

Così come di altri tipo di rischio, non valutati, non visibili sugli attuali bilanci e non visibili sui report delle statistiche economiche.

Ad esempio un terremoto come quello avvenuto in Turchia, un terremoto o altro evento catastrofico di ampie dimensioni.
( https://it.m.wikipedia.org/wiki/Terremoto_di_San_Francisco_del_1906 )

Un terremoto che distrugge fisicamente un edificio, nonché un intero tessuto economico, cosa accade se quell'edificio era legato ad un mutuo da finire di pagare ... ?

Eeh... perché in Italia immobili da finire di pagare ce ne sono molti, assicurati contro il terremoto... puff ! forse l'1% ~ 3%.

Un edificio distrutto ha valore zero, chi lo deve ripagare è in difficoltà economica estrema, magari è rimasto invalido... chi lo ripaga il mutuo ... ?

Uno, dieci, cento si assorbono, centomila... difficile, anche perché non c'è nessun obbligo di assicurare un bene anche se un mutuo rimane in essere ben 30 anni.

Proprio su come si assumono i mutui si creano rischi enormi, la vicenda sub-prime non ha insegnato NULLA.
Si parla molto di Fintech e DeFi e servizi innovativi...

... !

Ma se non siamo in grado, almeno qui da noi, di gestire i rischi collegati ad un mutuo prima casa...  

Immaginate di essere VOI a dover imprestare dei soldi ad un amico per comprare casa e questi vi dice te li restituisco piano piano in 30 anni.
Che domande iniziate a porvi ?
che lavoro hai ? ma di salute stai bene ? ma che immobile compri ? dove ?
Ma se ti ammali o perdi il lavoro chi può pagare ?
hai dei figli ? bla bla bla...


Quel movimento sui treasury significa che i relativi rendimenti si sono abbassati, per alcuni significa che l'evento di default della SVB ha portato ha pensare che il prossimo rialzo della FED sia di 0,25% come già preventivato e non di 0,50% come si poteva sospettare dai discorsi di Powell che sono appunto discorsi.

Ma non l'ho scritto io... 

Wall Street sul default SVB ha chiuso in negativo, un po' troppo... c'è stata una negatività un po' generalizzata.

C'è sempre molta emotività...

Un possibile aumento dei tassi d'interesse è noto almeno, almeno, almeno... da Agosto 2021.

Un mutuo a tasso variabile, non è un peccato farlo, è farlo senza pensare a quello che può accadere in 20/30 anni.

Le banche, almeno quelle più attente, proponevano collegato ai mutui interest rate swap, banalmente una assicurazione contro il rialzo dei tassi:
https://www.intesasanpaolo.com/it/business/prodotti/contratti-derivati-valute-tassi-interesse/tasso-certo-interest-rate-swap-per-finanziamenti.html

Poco apprezzato dal mercato, mercato di chi cerca sempre il massimo risparmio, siamo nel mondo dei buoni, dell'offerta, del low cost, ecc.
che però le persone applicano anche a cose in cui non andrebbe applicato.
Chiederlo oggi beh... i costi sono alti... per molti anni era più che fattibile.

Però bisogna guardare la realtà in faccia, la gran parte delle persone non è in grado di leggere un contratto di mutuo, parlare di interest rate swap
è un po' troppo, penso che anche molti bancari allo sportello non ne conoscano nemmeno l'esistenza.


Lato Bitcoin oltre le liquidazioni in atto, al momento abbiamo un dollaro index che si indebolisce con ritorni anche sul mercato obbligazionario, sottopesando il mercato così all'ingrosso direi è possibile vedere un ritorno nel weekend verso una certa intorno a $ ~ 21.500.

Se l'Italia dovesse andare default, ci sarebbero provvedimenti straordinari di quel tipo di natura.
Non tanto in monumenti, quanto nei guadagni che possono dare gli stessi.



La distruzione di culture è sempre stata un grande affare.

Se una persona non ha radici in un luogo, puoi orientare facilmente i suoi consumi verso qualcosa di totalmente nuovo, in maniera più agevole.

Quello che già accade.

Già la legge attuale ci dice che i futuri 60enni avranno da lavorare ALMENO una decade...

Almeno.

Il mondo è pieno di rischi non percepiti.


Sugoi immobili oltre un discorso di quantità c'è da fare un discorso di qualità.

Quella marea di immobili degli anni '60 / '70 saranno sempre più in concorrenza con immobili nuovi, con criteri energetici nuovi, magari in zone nuove... eppure la gente si indebita alla follia per una casa qualsiasi.

È difficile fare previsioni di questo tipo, ma gli italiani sono sbilanciati troppo sul mattone, mattone che non ha nessuna particolarità.

Finanziariamente vedo famiglie che dormono su rischi enormi senza rendersene conto.

C'è un fattore di cui si parla molto poco, il calo delle nascite:

https://www.ansa.it/canale_saluteebenessere/notizie/stili_di_vita/2022/12/19/istat-nuovo-record-calo-nativita-meno-nati-anche-nel-2022_cc2a56e0-3708-40a7-880b-7183823e0bc3.html

Un dato che ha influenza su... tutto.

Pensioni anche, ovviamente, perché se abbiamo una piramide rovesciata dove i nuovi nati sono meno delle generazioni di lavoratori che vanno verso la pensione... la base che paga i contributi risulta sempre più ristretta a fronte di una base pensionati sempre più larga... si sentono cigolii sinistri.

Pochi nati hanno anche influenza sul mercato immobiliare residenziale, dove si creano delle strozzature, meno famiglie più single... la vita si allunga ma aumenteranno le persone non autosufficienti non in grado di vivere autonomamente.

Ci sono anche grandi temi economici, per esempio i locali notturni e di divertimento.
Qualcuno dice non ci sono più le discoteche anni '80 e '90 grandi strutture di vario tipo...
Chiaro, negli anni '50 e soprattutto '60 si sono avute le generazioni più numerose, questo ha creato masse di giovani negli anni successivi.
C'erano altre condizioni socio-econoniche ma influisce anche il mero dato numerico.

Di culto i video di discoteche abbandonate su YouTube:
https://youtu.be/ClpK6kAi6VE

Una visione che dovrebbe porre molte riflessioni.


Sono grandi temi che necessitano di una programmazione strutturale penso che negli ultimi trent'anni anni nessun tipo di governo si sia adoperato, salvo provvedimenti spot.

Questo credo sia molto grave.
In Europa... non si va meglio, ombre e luci.

C'è anche un tema più ampio su cosa sia una famiglia, sul rito del matrimonio... che sono celebrati con il contagocce.
È una grande spesa e molti la vedono come una cosa inutile, ma c'era tutta una economia dietro.

Come riporta l'articolo, si creeranno strozzature anche nel mondo del lavoro, sì chiudono dei reparti di maternità, si chiuderanno anche vari tipi di scuole, questo creerà squilibri che possono inibire ulteriormente la ripresa della famiglia.

Di fronte a questi pesanti interrogativi, viene discusso quasi quotidianamente delle emissioni dell'anidride carbonica...

Non voglio dire che sia un serio problema, seri problemi ce ne sono molti, ma nessuno va a bloccare il traffico perché ha un welfare da terzo mondo.

Non so se sia grave o meno, eclatante o meno, il fatto è che oggi, Coinbase è quotato a Wall Street, The Rock Trading direi che è incagliato.

È sempre una questione di scala.

Se il mio vicino mi da € 100 a nero perché gli ho potato l'aiuola del giardino o perché gli ho tenuto il cane quando è andato in vacanza...
e vado a comprare 100 coni gelato da € 1; chi se ne accorge ? mah...

Se ho una valigia con 100 milioni di redditi non dichiarati, devo stare attento a ciò che ci faccio, perché se mi compro una villa intera, un po' si vede...
almeno di non comprare tutte coppette di gelato; per mangiare 100 milioni in gelati ci vuole impegno.

È chiaro che fare un exchange in Europa alla luce del sole, impone dei termini normativi e procedurali non da poco.
È il problema dei social, non è poi difficile alla fine fare un social... ma da pensare il team legale di Facebook quanto sia smisurato...

Tutto galleggia in mare da mio cugino con la ciambella a una nave come la Costa Concordia, dimensioni ed ambizioni, fanno la differenza.

Fra quello che dice la legge e quel che si fa... anche le rapine la legge dice che non si possono fare, poi arriva un mezzo pazzo e ne fa 6 in 6 secondi...

Quando si parla di alcune cose, c'è la tendenza a fare degli errori, o ad avere un sentiment avverso... ma che non serve molto nella pratica.

È come quando si ha notizia che viene multato un barista perché non ha fatto lo scontrino, con la gente che dice aaaah... ma in Svizzera ci sono i colletti bianchi che rubano i miliardi, ma la mafia, i politici corrotti, gli immigrati che spacciano qui davanti, i mercati finanziari girano miliardi, ecc.

Tutte cose comprensibili.

Poi però... domanda:
dovevi fare lo scontrino ?
sì
Lo hai fatto ?
no

... ... ... 

Le norme di legge, non sono il buon senso.
C'è anche da dire che il buon senso non si mangia.

Delle norme antiriciclaggio che obbligano vari soggetti a monitorare nonché segnalare operazioni sospette:

sanno, sospettano o hanno motivi ragionevoli per sospettare che siano in corso o che siano state compiute o tentate operazioni di riciclaggio o di finanziamento del terrorismo o che comunque i fondi, indipendentemente dalla loro entità, provengano da attività criminosa


ll sospetto può essere desunto da caratteristiche, entità e natura delle operazioni, dal loro collegamento o frazionamento o da qualsiasi altra circostanza conosciuta dai segnalanti in ragione delle funzioni esercitate, tenuto conto anche della capacità economica o dell’attività svolta dai soggetti cui le operazioni sono riferite.

Il sospetto deve fondarsi su una valutazione compiuta di tutti gli elementi delle operazioni – oggettivi e soggettivi – a disposizione dei segnalanti, acquisiti nell'ambito dell’attività svolta ovvero a seguito del conferimento di un incarico.

Per agevolare l'individuazione delle operazioni sospette, il decreto prevede alcuni strumenti operativi: i modelli e gli schemi rappresentativi di comportamenti anomali, elaborati e diffusi dalla UIF (art. 6, comma 7, lett. b) e gli indicatori di anomalia, emanati e aggiornati dalla UIF, previa presentazione al Comitato di Sicurezza Finanziaria (art. 6, comma 4, lett. e).

Le segnalazioni devono essere effettuate senza ritardo (art. 35, comma 1), ove possibile prima di eseguire l'operazione (art. 35, comma 2). Le modalità di segnalazione per gli intermediari bancari e finanziari, gli agenti, le società di gestione degli strumenti finanziari e dei soggetti convenzionati e gli altri operatori finanziari sono descritte all'art. 36, mentre le modalità di segnalazione per i professionisti sono riportate all'art. 37.

https://uif.bancaditalia.it/adempimenti-operatori/segnalazioni-sos/index.html



Se io sono un exchange, identifico una persona come 18enne, studente, fascia di reddito bassa e poi vedo che questa persona movimenta € 25.000 la settimana...
già è una operazione anomala.
Poi magari la persona ha il padre ricco o ha ereditato ed è quindi legittimo che abbia quella somma, ma ci deve essere comunque un monitoraggio da parte del soggetto che opera.
Idem con patatine, se uno scrive 58 anni, operaio momentaneamente disoccupato e poi si notano movimentazioni non congrue con il fatto che uno sia operaio disoccupato.


Non tutti gli esercizi commerciali sono tenuti al monitoraggio di questo tipo, chi vende opere d'arte e antiquariato, sicuramente.
Se una signora anziana va a comprarsi una cassapanca del '500 e dichiara di essere una pensionata con la pensione minima...
è già una anomalia che chi vende deve segnalare, qualcuno poi verificherà.

Se la stessa signora o qualsiasi altra persona volesse concludere delle operazione in maniera non lecita,
ad esempio pagare la cassapanca con € 50.000 in contanti, è una operazione da non concludere e da segnalare.


Non sta all'operatore di un exchange o di una banca fare indagini su una persona, questo no, raccogliere i dati in maniera quanto più completa, monitorare e segnalare, sì.

Le persone realmente ricche sono quelle che hanno una grande quantità di beni, non di denaro o meglio, beni/attività in grado di generare flussi di cassa.
Il denaro come cosa in sé, si perde... ne occorre un po' di più, un po' di meno...

Bisogna ripescare l'antico detto: meglio aver roba che quattrini

Sulle materie prime... è chiaro che se nei depositi c'è ancora il gas pagato "100" prima di arrivare a quello pagato "25" occorre del tempo.
Idem per le materie prime agricole.

È sceso ancora il FAO FOOD PRICE INDEX per l'undicesimo mese consecutivo, ma gli effetti si vedranno nel tempo, influenzato da altri fattori come i trasporti:

https://reliefweb.int/report/world/fao-food-price-index-declines-11th-consecutive-month-enarruzhit

In queste settimane il mercato azionario europeo è andato in maniera migliore di quello USA, fatto abbastanza raro.

Ha toccato più volte i massimi storici l'indice UK e il CAC40 della Francia.
Si possono fare varie considerazioni a partire da quelle d'incidenza dell'inflazione che rendono, teoricamente, più cari anche i prezzi delle azioni ovviamente.
Ci sono anche fatti valutari.

Il migliore indice è stato quello italiano che veniva dagli abissi.
Sicuramente il rialzo dei tassi d'interesse favorisce, per certi aspetti, il settore bancario e l'indice italiano è formato molto da titoli bancari, per molti anni schiacciati nel mondo dei tassi zero.

I tassi d'interesse alti stanno influendo ed influiranno solo si una parte di popolazione, su una parte di economia.
Un'altra parte di mondo sembra essere particolarmente resistente.

Più che altro mi avvicino al concetto di multifamily office.

Sul discorso del pump la situazione è semplice, occorre che molti soggetti mettano la mano in tasca e convertano valute fiat ed altro in BTC, in maniera molto stabile.

Considerando l'aumento dei tassi d'interesse da più banche centrali e considerando l'inflazione che erode il potere d'acquisto, ma erode anche le possibilità di risparmio,
non è la situazione più semplice per vedere aumentare il risparmio di singoli investitori privati, intendo come impatto di grandi masse.
Questo impatta su tutto quello quello che è considerato investimento.

L'habitat per il piccolo risparmiatore è particolarmente difficile, oserei dire un ambiente con molti fumi tossici.

C'è veramente tanta spazzatura...